Glosario del adelanto de efectivo: más de 50 términos de MCA

Este glosario del adelanto de efectivo para comerciantes (en inglés, “merchant cash advance” o MCA) define más de 50 términos que probablemente verá en ofertas, contratos y conversaciones con financiadores o brókers. Cada definición está escrita en español sencillo para que pueda leer un contrato con confianza y hacer mejores preguntas.

Los términos están ordenados alfabéticamente por su nombre en español, con el término en inglés entre paréntesis, tal como suele aparecer en los contratos y ofertas en Estados Unidos. Si es nuevo en los MCA, empiece con qué es un adelanto de efectivo para comerciantes y luego use esta página como referencia.

Referencia rápida: los cinco términos que más importan

Término	Lo que le dice
Precio de compra (Purchase price)	El efectivo que le paga el financiador (antes de cargos)
Tasa de factor (Factor rate)	El multiplicador que fija el total que usted entrega
Monto comprado (Purchased amount)	El total de cuentas por cobrar futuras que usted entrega
Porcentaje especificado o holdback (Specified percentage)	La parte de las ventas que va al financiador
Reconciliación (Reconciliation)	Su derecho a ajustar las remesas cuando cambian las ventas

Ejemplo ilustrativo: un precio de compra de $30,000 con una tasa de factor de 1.30 crea un monto comprado de $39,000. Con un holdback de 10% sobre $50,000 de ventas mensuales, las remesas serían de unos $5,000 al mes, con un plazo estimado de unos 7.8 meses.

A

ACH (Automated Clearing House)

La red electrónica de Estados Unidos para transferencias de banco a banco. En un MCA basado en ACH, el financiador debita una cantidad fija diaria o semanal de la cuenta bancaria de su negocio.

Adelanto de efectivo para comerciantes (Merchant cash advance, MCA)

Una suma que se entrega a cambio de una cantidad definida de las cuentas por cobrar futuras de un negocio, que se entrega mediante un porcentaje de las ventas o débitos programados.

B

Bróker (Broker)

Una persona o empresa que conecta negocios con financiadores; en esta industria se le suele llamar ISO. Vea qué es un ISO en el financiamiento para negocios.

C

Capital de trabajo (Working capital)

El dinero disponible para la operación diaria, como nómina, inventario y renta. Los MCA se usan con frecuencia como capital de trabajo a corto plazo.

Cargo administrativo (Administrative fee)

Un cargo que algunos financiadores cobran para cubrir costos de procesamiento o administración. A menudo se descuenta del precio de compra, así que reduce el efectivo que usted recibe.

Cargo de originación (Origination fee)

Un cargo único por establecer el adelanto, que normalmente se descuenta del precio de compra.

Cargo por incumplimiento (Default fee)

Un cargo que se cobra cuando ocurre un incumplimiento. Revise de cuánto es y qué lo activa antes de firmar.

Comerciante (Merchant)

En los contratos de MCA, el negocio que vende sus cuentas por cobrar futuras.

Compra de saldo (Buyout)

Usar un adelanto nuevo para liquidar el saldo pendiente de uno existente. A veces se le llama consolidación o refinanciamiento de una posición de MCA.

Confesión de sentencia (Confession of judgment, COJ)

Una cláusula en la que el dueño del negocio acepta por adelantado que el financiador pueda obtener una sentencia judicial sin demanda si hay un incumplimiento. Hoy las COJ están restringidas o no son ejecutables en algunos estados.

Consolidación (Consolidation)

Combinar varios adelantos en un solo acuerdo de financiamiento nuevo, idealmente con una remesa total menor. Puede ayudar o perjudicar según los términos.

Costo anualizado (Annualized cost o APR estimado)

Una estimación del costo del MCA expresada como tasa anual para poder compararlo con préstamos. Algunos estados lo exigen en las divulgaciones de financiamiento comercial.

Costo del capital (Cost of capital)

El total de dólares que usted paga por el financiamiento: el monto comprado menos el efectivo que realmente recibió.

Cuenta controlada (Lockbox)

Un acuerdo en el que las liquidaciones de tarjeta van a una cuenta controlada, el financiador toma su porcentaje y el resto se le envía a usted.

Cuentas por cobrar (Receivables)

El dinero que su negocio cobrará por ventas futuras. En un MCA, esto es lo que compra el financiador.

D

Descuento por liquidación anticipada (Early payoff discount)

Una reducción del monto comprado si usted lo entrega antes de lo previsto. No todos los MCA lo incluyen.

División de tarjeta de crédito (Credit card split)

Otro nombre del split funding, en el que su procesador de tarjetas envía al financiador un porcentaje de cada lote de ventas con tarjeta.

Divulgación de financiamiento comercial (Commercial financing disclosure)

Un documento exigido por algunos estados que muestra los términos clave de una oferta de financiamiento comercial, como el costo total y la tasa anualizada estimada. Varios estados tienen estas reglas, y cambian con el tiempo.

E

Estados de cuenta bancarios (Bank statements)

El documento central en la evaluación de un MCA. Los financiadores suelen revisar de tres a seis meses para ver depósitos, saldos y débitos existentes.

Estipulación (Stip o stipulation)

Una condición o un documento que el financiador exige antes de entregar los fondos, como un cheque anulado, una identificación, una carta del arrendador o estados de cuenta bancarios actualizados.

Evaluación de riesgo (Underwriting)

La revisión que hace el financiador de su solicitud, sus estados de cuenta bancarios, su crédito y los datos de su negocio para decidir si aprueba y con qué términos.

F

Financiador (Funder)

La empresa que compra sus cuentas por cobrar futuras y aporta el capital. También se le llama proveedor de MCA o socio de financiamiento.

Financiamiento basado en ingresos (Revenue-based financing)

Financiamiento que se paga como una parte de los ingresos. Los MCA son una de sus formas.

Financiamiento basado en ventas (Sales-based financing)

Un término que usan algunas leyes estatales para el financiamiento que se paga como una parte de las ventas, lo cual puede incluir los MCA.

Financiamiento neto (Net funding)

La cantidad que realmente llega a su cuenta después de descontar del precio de compra los cargos y cualquier liquidación de saldos.

G

Garantía de cumplimiento (Guaranty of performance)

Una garantía personal en la que el dueño promete que el negocio cumplirá el contrato (no desviará ventas ni bloqueará débitos). Es distinta de garantizar el pago pase lo que pase.

Garantía personal (Personal guaranty)

Una promesa del dueño ligada a las obligaciones del negocio. En los MCA suele ser una garantía de cumplimiento; lea la redacción con cuidado.

Gravamen (Lien)

Un derecho legal sobre bienes. Los financiadores de MCA suelen registrar un gravamen UCC sobre los activos del negocio.

H

Holdback (porcentaje retenido)

El porcentaje de sus ventas que va al financiador hasta que se entrega el monto comprado, a menudo en un rango aproximado de 5% a 20%. También se le llama porcentaje especificado.

I

Incumplimiento (Default)

Una violación del contrato, como bloquear los débitos, desviar ventas o cambiar de cuenta sin consentimiento. Un incumplimiento puede activar cargos, acciones de cobro y la ejecución de la garantía personal.

ISO (Independent Sales Organization)

Una empresa que ayuda a los negocios a solicitar financiamiento y los conecta con financiadores. Normalmente el financiador le paga una comisión al ISO. Tnufa es un ISO.

L

Llamada de verificación (Verification call)

Una llamada breve antes de entregar los fondos para confirmar su identidad, los datos de su negocio y que entiende el contrato.

M

Monto comprado (Purchased amount)

El total de cuentas por cobrar futuras que usted se compromete a entregar. Es el precio de compra multiplicado por la tasa de factor.

Monto del adelanto (Advance amount)

Otra forma de decir precio de compra: el capital que usted recibe por adelantado en un MCA.

N

NSF (non-sufficient funds, fondos insuficientes)

Un débito devuelto porque su cuenta no tenía suficiente dinero. Los NSF repetidos pueden activar cargos o cláusulas de incumplimiento.

P

Pago global final (Balloon payment)

Un pago grande que vence al final de un préstamo. Los MCA verdaderos no usan pagos globales finales, ya que no tienen una fecha de vencimiento fija.

Plazo estimado (Estimated term)

La proyección del financiador de cuánto tardará la entrega según sus ventas y el monto de la remesa. Como los MCA normalmente no tienen un vencimiento fijo, es una estimación.

Porcentaje especificado (Specified percentage)

El término del contrato para el holdback: la parte de los ingresos que se le debe al financiador.

Posición (Position)

El lugar que ocupa un adelanto entre los adelantos abiertos (primero, segundo, tercero). Tener varias posiciones significa stacking.

Precio de compra (Purchase price)

El efectivo que el financiador paga por sus cuentas por cobrar futuras, antes de cargos.

Primera posición (First position)

El primer adelanto abierto de un negocio. Un segundo adelanto es la “segunda posición”, y así sucesivamente. Las posiciones posteriores suelen ser más riesgosas y más caras.

R

Recaracterización (Recharacterization)

Cuando un tribunal trata como préstamo un contrato que se presenta como MCA, normalmente porque el financiador asumía muy poco riesgo real.

Reconciliación (Reconciliation)

El proceso del contrato para ajustar las remesas de modo que coincidan con el porcentaje acordado de las ventas reales. Vea la reconciliación de un adelanto de efectivo.

Registro UCC-1 (UCC-1 filing)

Un aviso público registrado bajo el Código Comercial Uniforme (Uniform Commercial Code) que indica que el financiador tiene un derecho de garantía sobre los activos del negocio, incluidas las cuentas por cobrar.

Remesa (Remittance)

Cada pago que se entrega al financiador para cubrir el monto comprado.

Remesa diaria (Daily remittance)

Una remesa que se cobra cada día hábil, ya sea como porcentaje de las ventas con tarjeta o como débito ACH fijo.

Remesa semanal (Weekly remittance)

Un débito fijo que se cobra una vez por semana en lugar de cada día.

Renovación (Renewal)

Un adelanto nuevo que se ofrece una vez que usted ha entregado parte del actual, y que a menudo liquida primero el saldo pendiente.

S

Split funding (división de pagos con tarjeta)

Una forma de remesa en la que su procesador de tarjetas envía al financiador un porcentaje fijo de cada lote.

Stacking (acumulación de adelantos)

Tomar otro adelanto mientras uno existente sigue abierto. Vea el stacking de adelantos de efectivo.

T

Tasa de factor (Factor rate)

El multiplicador que se aplica al precio de compra para fijar el monto comprado, comúnmente entre 1.10 y 1.50. Vea la tasa de factor explicada.

Tiempo en el negocio (Time in business, TIB)

Cuánto tiempo lleva operando el negocio. Muchos financiadores buscan unos 4 a 6 meses o más.

V

Venta verdadera (True sale)

Una transacción en la que el financiador realmente compra las cuentas por cobrar y asume riesgo, a diferencia de un préstamo disfrazado.

En resumen

Un glosario del adelanto de efectivo para comerciantes es más útil cuando tiene una oferta frente a usted. Concéntrese primero en el precio de compra, la tasa de factor, el monto comprado, el holdback, los cargos y la reconciliación, y luego lea con atención las secciones de incumplimiento, garantía y gravamen. Si algún término sigue sin quedarle claro, pida al financiador o a su bróker que se lo explique por escrito, y considere que un abogado revise el contrato. Puede conocer más en nuestra página del adelanto de efectivo para comerciantes.

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Respuestas rápidas

¿Cuál es el término más importante en un adelanto de efectivo para comerciantes?

La tasa de factor, porque fija el monto comprado, que es el total que usted entregará. El holdback (porcentaje retenido) y los cargos le siguen de cerca, porque determinan su flujo de efectivo y el financiamiento neto que recibe.

¿Cuál es la diferencia entre el precio de compra y el monto comprado?

El precio de compra es el efectivo que el financiador le paga. El monto comprado es el total mayor de cuentas por cobrar futuras que usted se compromete a entregar. La diferencia entre ambos es el costo del adelanto.

¿Qué significa holdback en un MCA?

El holdback, o porcentaje especificado, es la parte de sus ventas que va al financiador hasta que se entrega el monto comprado.

¿Qué es la reconciliación en un adelanto de efectivo para comerciantes?

La reconciliación es un proceso del contrato que ajusta sus remesas para que coincidan con el porcentaje acordado de sus ventas reales, normalmente después de que usted lo solicita y presenta sus registros.

¿Qué significa stacking en el financiamiento MCA?

Stacking significa tomar un adelanto nuevo mientras todavía tiene uno abierto, de modo que varias remesas salen de los mismos ingresos. Muchos contratos lo restringen.

Este artículo es solo para fines educativos generales y no constituye asesoría legal, fiscal ni financiera. Los términos, precios y requisitos los fijan los socios de financiamiento y varían según el negocio y el estado. Tnufa Finance no es un prestamista.